ما هو التحليل الأساسي، وكيف يمكنني الاستفادة منه؟

التحليل الأساسي هو أسلوب لتقييم القيمة الحقيقية (الجوهرية) لأصل مثل الأسهم أو العملات الرقمية أو السلع، وذلك من خلال دراسة العوامل الاقتصادية والمالية والنوعية التي تؤثر عليه. الهدف هو تحديد ما إذا كان الأصل مُبالغًا في تقييمه أو أقل من قيمته الحقيقية في السوق.

الفكرة الأساسية وراء التحليل الأساسي

إذا فهمت العوامل الجوهرية التي تدفع قيمة أصل معيّن، فستكون قادرًا على التنبؤ بقيمته على المدى الطويل واتخاذ قرارات استثمارية أفضل.

العناصر الأساسية للتحليل الأساسي

بالنسبة للأسهم:

• القوائم المالية:

  • بيان الدخل: الإيرادات، الأرباح، ربحية السهم.

  • الميزانية العمومية: الأصول، الالتزامات، حقوق الملكية.

  • بيان التدفقات النقدية: الأنشطة التشغيلية، الاستثمارية، والتمويلية.

• النسب المالية:

  • نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

  • نسبة PEG (تُعدّل نسبة P/E حسب النمو).

  • نسبة الدين إلى حقوق الملكية، العائد على حقوق الملكية (ROE)، وغيرها.

• نموذج العمل والإدارة:

  • جودة القيادة، الميزة التنافسية، الابتكار.

• اتجاهات القطاع أو الصناعة:

  • هل القطاع في حالة نمو أم تراجع؟

• المؤشرات الاقتصادية:

  • أسعار الفائدة، التضخم، معدلات التوظيف، نمو الناتج المحلي.

• الأخبار والأحداث:

  • اندماجات، دعاوى قضائية، إطلاق منتجات، تغييرات تنظيمية.

بالنسبة للعملات الرقمية:

• حالة الاستخدام والفائدة

• نشاط التطوير والتحديثات

• الرموز (Tokenomics) – مثل العرض المجدول وإصدار العملة

• مقاييس التبني – عدد المحافظ، حجم المعاملات

• الفريق وخارطة الطريق

فوائد التحليل الأساسي

• رؤية طويلة الأجل: يساعد في تحديد الاستثمارات الواعدة قبل أن تنتشر.

• قرارات مدروسة: تستند إلى الأداء الفعلي وليس فقط حركة الأسعار.

• ثقة استثمارية: يسهل التمسك بالاستثمار وقت تقلبات السوق عندما تفهم قيمته الحقيقية.

• بناء محفظة قوية: يساعدك في اختيار أصول ذات إمكانيات نمو حقيقية.

القيود

• يستهلك وقتًا: يتطلب تحليل عميق وقراءة تقارير.

• قابل للخطأ البشري: مثل سوء تقدير جودة الإدارة أو ظروف السوق.

• السوق قد لا يتفق معك: قد تبقى الأسعار غير منطقية لفترة طويلة.

كيف يمكنك الاستفادة منه؟

يناسبك التحليل الأساسي إذا:

• كنت مستثمرًا طويل الأجل (في الأسهم أو العملات الرقمية أو الصناديق).

• تريد فهم "لماذا" وراء قيمة الأصل.

• ترغب في بناء محفظة متنوعة وقوية على المدى الطويل.

الجمع بين التحليل الأساسي والفني

يستخدم الكثير من المستثمرين الناجحين كليهما:

• التحليل الأساسي لتحديد ماذا تشتري.

• التحليل الفني لتحديد متى تشتري أو تبيع.